Κτίστηκε το 1905 με πρωτοβουλία του Οσμάν Πασά του Κούρδου, βαλή και γενικού διοικητή Ηπείρου και Νοτίου Αλβανίας.

Το κομψό αυτό αρχιτεκτόνημα, συνδυάζει στοιχεία της νεοκλασικής αρχιτεκτονικής, με χαρακτηριστικά του ανατολικού ρυθμού. Ο σχεδιασμός και η επίβλεψη των εργασιών οικοδόμησης του ρολογιού έγινε από το Γιαννιώτη αρχιτέκτονα Περικλή Μελίρρυτο.

Η αρχική θέση του, ήταν στο κέντρο της κάτω πλατείας, όμως το καλοκαίρι του 1918 κατά τη διάρκεια παρέλασης ένα βαρύ πυροβόλο συρόμενο από έξι άλογα παρέκκλινε από την πορεία του και προκάλεσε ζημιές στο ρολόι. Ο τότε γενικός διοικητής Ηπείρου και μετέπειτα ύπατος αρμοστής Σμύρνης Αριστείδης Στεργιάδης έδωσε εντολή να μεταφερθεί το ρολόι σε άλλη θέση. Ο Περικλής Μελίρρυτος μερίμνησε για την αποκατάσταση του μνημείου στην αρχική του μορφή (1925).

Η καμπάνα που τοποθετήθηκε στο κτήριο, βρισκόταν αρχικά στον πύργο του ρολογιού, επάνω από την κεντρική πύλη του κάστρου.